隨著「地球村」時代的結束，世界貿易正處於轉型期，其在全球GDP的份額停滯不前。從烏克蘭到中東的地緣政治動盪正在推動分裂，而「友岸外包」(friend-shoring) 則將貿易轉向基於聯盟的方向。連接國正在崛起，新的貿易路線正在出現，但美國和中國等大國仍然高度相互依存。全球化正在重組，以適應日益加劇的保護主義。
地緣政治競爭加強了流動的區域化
過去十年，全球化遭受了許多衝擊。唐納德·川普等領導人引入的貿易壁壘打破了保護主義的禁忌，而烏克蘭和中東戰爭等武裝衝突正在擾亂傳統的貿易路線。川普重返白宮的前景有可能重新引發一場全面的貿易戰，特別是與中國的貿易爭端。所有進口商品都有可能被徵收高達60%的關稅。
同時，拜登政府推出的《通膨削減法案》和《晶片法案》等措施旨在將戰略產業遷回美國，以減少對中國的依賴，同時維持2018年推出的關稅。這表明，大國之間普遍存在減少經濟相互依存的趨勢，加劇了全球價值鏈的碎片化。
與此同時，被視為全球供應鏈關鍵角色的中國，其與美國的貿易也在減緩，兩國之間的月度貿易量自2021年高峰以來下降了20%。
不僅僅是中美關係，地緣政治集團之間的貿易（一方是與西方結盟的集團，另一方是未譴責俄羅斯入侵烏克蘭的國家）正在大幅萎縮——比「集團內部」的貿易縮減得更加急劇（見圖表）。
彎曲但不會破裂的世界貿易
儘管發生了這些動盪，世界貿易並未崩潰：它正在重新洗牌。「連接國」（作為主要大國之間傳輸帶的第三國）的崛起是一個顯著跡象。越南和墨西哥等國家正在成為戰略中繼站，搶佔中美供應鏈的市場份額。
面對歐洲制裁，俄羅斯利用北海航線等新貿易路線將石油出口轉向中國。因此，地緣政治緊張局勢不僅改變了產品的目的地，也改變了用於運輸產品的基礎設施。
這種世界貿易的適應性可以從貿易路線的演變中看出。蘇伊士運河等歷史路線正被受地區衝突影響較小的替代路線所取代。中國的「一帶一路」倡議下修建的鐵路就是另一個例子，該倡議旨在將多個中國城市與歐洲經濟體連接起來。胡塞武裝在鴻海發動襲擊後，這些鐵路的運輸量也出現爆炸性成長，中國-歐盟鐵路貨運量在經歷了兩年的下降後，2024年上半年成長了66%。
美中：脫鉤僅能走到這一步
儘管推動脫鉤，世界經濟仍然高度相互依存。美國和中國的內部存在結構性失衡，只能通過對外貿易來解決。
中國仍依賴出口來彌補國內需求不足，在造船和貨櫃生產等某些關鍵領域保持壟斷地位。
儘管美國推行「友岸外包」(friend-shoring) 以加強與盟國的貿易關係，但仍依賴進口，特別是中國商品，以滿足不斷增長的消費需求。
然而，世界贸易的韧性将在未来几年受到考验。正如一些美国总统候选人所承诺的那样，贸易战的加剧，加上全球冲突的持续升级，可能会导致全球供应链的重大中断，特别是通过霍尔木兹海峡等战略门户。
然而，世界貿易的韌性將在未來幾年受到考驗。正如一些美國總統候選人所承諾的那樣，貿易戰加劇，加上全球衝突的持續升級，可能會導致全球供應鏈出現重大中斷，特別是在荷姆茲海峽等戰略門戶。
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